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　　本周板块表示：上周（2025/08/11-2025/08/15）5个买卖日，SW机械设备指数上涨3。21%，正在申万31个一级行业分类中排名第8；同期沪深300指数上涨2。37%。2025年至今表示：SW机械设备指数上涨25。65%，正在申万31个一级行业分类中排名第3；同期沪深300指数上涨6。80%。持续注沉机械人使用投资机遇。跟着VLA模子成长，机械人正在部门简单场景曾经具备工做能力而且能够实现零样本迁徙，后续能够正在雷同场景中快速进修完成泛化。本年三、四时度我们会估计会先看到大量具有动做简单但高柔性特点的场景先跑通，后续再通过锻炼数据量添加、模子架构优化持续提效，正在来岁逐渐跨过经济性均衡点实现放量落地，这块将是持续的市场热点。目前我们看到正在物流、服拆、康养等范畴有越来越多的使用端企业参取市场，以自研或合做模式实现机械人使用落地，叠加目前政策支撑力度不竭加大（例若有一系列康养机械人政策出台）给财产成长焚烧加快，机械人落地速度无望更快。全球燃机需求上行，叠加叶片产能严重，持续看好应流股份订单高增。全球AIDC规模扩张催化燃机需求上行，25H1GEV新签燃机订单12。2GW，行业持续高景气宇。涡轮叶片是燃机焦点零部件，价值量大，壁垒高，应流股份是国内叶片龙头，履历了持久沉资产、沉研发投入现曾经进入收成期。25H1公司燃机叶片正在国表里支流燃机厂商的渗入率进一步提拔。公司曾经为西门子能源F级燃机不变供应叶片，又承担其H级燃气轮机叶片的开辟工做，成为西门子能源燃机透平热端叶片正在中国的独一供应商；公司取GE航改燃机营业告竣计谋合做，开辟LM2500、LM6000系列多个型号产物，标记两边合做迈向新的空间；公司取贝克休斯的合做愈加慎密，锁定了多款燃机叶片的将来订单，正在工业燃机范畴继续连结劣势，看好公司后续出口订单持续迸发。核聚变电源投标渐行渐近，电源供应商无望送机缘。托卡马克电源焦点为脉冲功率电源，包罗磁体电源、辅帮加热电源、无功弥补及滤波系统，价值量占比约为15%，跟着BEST项目扶植推进，电源范畴投标渐行渐近，关心FRC、Z箍缩推进带来开关、两类安拆电源价值量占比力高，此中开关、电容占大大都份额，关心快控开关、电容供应商。细分行业景气目标：通用机械（持续承压）、工程机械（加快向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。